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原油期货价格与中美俄股指及部分板块指数间波动溢出效应研究
作者：苏聪
摘要：
原油作为重要的能源和战略物资，与国民经济、社会发展以及国家安全紧密相关。原油价格波动显著影响宏观经济变量。本文以WTI原油期货收益率与中国、美国、俄罗斯三国股票指数与部分板块指数收益率为指标，研究国际原油期货与股票市场间的波动溢出效应。本文使用BEKK-GARCH模型与基于小波变换的BEKK-GARCH模型，实证结果显示，WTI收益率序列对上证指数与MOEX指数收益率存在波动溢出效应，NASDAQ指数收益率对WTI收益率存在波动溢出效应。股票市场波动会很快传导到原油期货市场。小波变换结果表明原油期货市场与股票市场间的信息传导有滞后。
关键词：WTI原油期货；股票市场；波动溢出效应
参考文献：
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